Bank of America (BofA) tarafından yayımlanan Şubat 2026 tarihli Küresel Fon Yöneticileri Araştırması, büyük yatırımcıların stratejisindeki belirgin değişimi ortaya koydu. Ankete katılan profesyoneller, altının ons fiyatının ulaşabileceği en yüksek seviyeyi ortalama 6 bin 200 dolar olarak hesaplıyor.
7 Bin Dolar Senaryosu Masada
Katılımcıların yaklaşık yüzde 20’si altının zaten zirveye ulaştığını düşünürken, yüzde 19’luk bir kesim fiyatların 7 bin dolar eşiğini aşabileceğini öngörüyor. Yükseliş beklentisiyle açılan “uzun pozisyonların” üst üste ikinci ayda en popüler yatırım tercihi olması da bu iyimserliğin altını çiziyor.
Hisselerde Ağırlık Artışı, Tahvile Mesafe
Fon yöneticilerinin varlık dağılımında riskli enstrümanlara yönelim belirginleşti. Hisse senetlerinde net yüzde 48’lik ağırlık artışı, 2024 sonundan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Buna karşılık tahvillere olan ilgi son yılların en düşük düzeyine geriledi.
Katılımcıların yüzde 57’si uzun vadeli tahvil faizlerinin yükseleceğini beklerken, kısa vadeli faizlerde düşüş öngörüyor. Hisse senedi ve emtia yatırımlarının toplam payı ise net yüzde 76 ile son dört yılın zirvesine çıktı.
“Sat” Sinyali ve Artan Endişeler
Varlık fiyatlarındaki hızlı yükseliş, bazı göstergelerde alarm sinyallerini de beraberinde getirdi. BofA’nın “Boğa & Ayı Göstergesi” 9,5 seviyesine çıkarak piyasada aşırı iyimserliğe işaret etti ve ters yönlü bir “sat” uyarısı verdi. Bu tablo, olası bir düzeltme riskini gündeme taşıyor.
Ankete katılan yatırımcıların dikkat çektiği başlıca riskler ise şöyle:
- Katılımcıların dörtte biri, en büyük “kuyruk riski” olarak olası bir yapay zekâ balonunu görüyor.
- Yüzde 43’lük kesim, özel sermaye ve özel kredi piyasalarından kaynaklanabilecek sistemik bir kredi krizi ihtimalinden endişeli.
- Şubat ayında teknoloji hisseleri, dolar varlıkları ve ABD piyasalarından çıkış gözlenirken; enerji ve zorunlu tüketim sektörlerine yönelim arttı.
